芯片与内存板块调研报告（2026年6月第1周）_20260606_061840
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调研标的：芯片与内存板块（2026年6月第1周）
报告时间：2026-06-06 14:16
核心发现
- [事实] 2026年6月5日（周五），芯片与内存板块全线大跌。中芯国际跌5.55%、北方华创跌3.77%、豪威集团（原韦尔股份）跌3.51%；内存方向跌幅更大：兆易创新跌7.80%、澜起科技跌7.81%、北京君正跌7.35%。板块整体呈现”放量下跌”特征。（来源：新浪实时行情，日期：2026-06-05）
- [事实] 上述6只标的从5月中下旬高点普遍回撤11%-21%。其中北京君正从5月27日高点175.98元回撤至139.36元（-20.8%），中芯国际从5月25日高点157.6元回撤至127.4元（-19.2%），北方华创从5月21日高点721.6元回撤至603.36元（-16.4%），澜起科技从5月14日高点282元回撤至239.39元（-15.1%），兆易创新从5月27日高点552.82元回撤至488元（-11.7%）。（来源：腾讯历史K线数据，日期：2026-05-11至2026-06-05）
- [公告] 中芯国际以406亿元全资控股中芯北方，全部以股票置换，不涉及现金支付。公司将于2026年6月26日召开年度股东会。（来源：新浪财经/巨潮公告，日期：2026-06-03）
- [公告] 北方华创2026Q1营收103.23亿元，同比+25.80%，毛利率环比改善明显。公司首台面板级封装去胶设备(Descum)成功出厂，布局先进封装领域。瑞银上调北方华创目标价。（来源：华西机械研报/新浪财经，日期：2026-05-29/2026-06-04）
- [公告] 兆易创新、澜起科技于2026年6月3日被纳入富时中国A50指数，调整将于6月18日收市后生效。澜起科技控股子公司横琴公司拟增资扩股引入云锋基金，增资方合计出资4.995亿元。（来源：新浪财经/富时罗素公告，日期：2026-06-03/2026-06-01）
- [事实] 南向资金本周（5月31日-6月5日）累计净买入约228亿港元。中芯国际此前连续14日获南向资金净买入共计177亿港元，但6月5日遭净卖出约27.83亿港元，出现明显转向。（来源：财联社/Wind数据，日期：2026-06-05）
时间线
| 日期 | 事件 | 来源 | 性质 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-21 | 北方华创盘中创历史新高721.6元；半导体设备板块强势 | 新浪财经 | 事实 |
| 2026-05-25 | 中芯国际创阶段高点157.6元；兆易创新、北京君正同步冲高 | 腾讯K线 | 事实 |
| 2026-05-27 | 兆易创新创高点552.82元；北京君正创高点175.98元；长鑫存储概念跳水 | 新浪财经 | 事实 |
| 2026-05-27 | 长鑫科技董事长朱一明减持兆易创新 | 新浪财经 | 公告 |
| 2026-05-29 | 北方华创2026Q1营收103.23亿元同比+25.80%；员工持股计划完成购买 | 华西机械/格隆汇 | 公告 |
| 2026-06-01 | 澜起科技子公司横琴公司拟增资扩股引入云锋基金（4.995亿元） | 新浪财经 | 公告 |
| 2026-06-01 | 多家券商发布6月金股组合，中芯国际获多家推荐 | 新浪财经/环球网 | 传闻 |
| 2026-06-03 | 美股迈威尔一日飙升32.52%，A股芯片再度爆发，存储板块大涨 | 新浪财经 | 事实 |
| 2026-06-03 | 兆易创新、澜起科技被纳入富时中国A50指数（6月18日生效） | 新浪财经/富时罗素 | 公告 |
| 2026-06-03 | 中芯国际公告6月26日召开年度股东会 | 巨潮公告 | 公告 |
| 2026-06-03 | 北方华创携新一代工艺装备亮相SNEC光伏展 | 新浪财经 | 事实 |
| 2026-06-04 | 瑞银上调北方华创、中微公司目标价；半导体设备ETF涨超3% | 新浪财经 | 传闻（分析师预测） |
| 2026-06-04 | 南下资金连续14日净买入中芯国际共计177亿港元 | 格隆汇 | 事实 |
| 2026-06-05 | 板块全线大跌：兆易创新-7.80%、澜起科技-7.81%、北京君正-7.35%、中芯国际-5.55%、北方华创-3.77%、豪威集团-3.51% | 新浪实时行情 | 事实 |
| 2026-06-05 | 南向资金净卖出中芯国际27.83亿港元（此前连续14日净买入后首次大额卖出） | 财联社 | 事实 |
| 2026-06-05 | 摩根大通增持澜起科技H股约71.29万股，每股作价约378.76港元 | 港交所披露 | 事实 |
基础数据快照
| 标的 | 代码 | 最新价(元) | 6/5涨跌幅 | 成交量(手) | 换手率 | PE(TTM) | PB | 总市值(亿) | 近20日涨跌幅 | 距高点回撤 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 芯片方向 | ||||||||||
| 中芯国际 | 688981 | 127.40 | -5.55% | 934,574 | 4.67% | 202.34 | 6.81 | 10,209 | +4.0% | -19.2% |
| 北方华创 | 002371 | 603.36 | -3.77% | 80,843 | 1.12% | 78.43 | 11.13 | 4,373 | +5.3% | -16.4% |
| 豪威集团 | 603501 | 95.39 | -3.51% | 244,431 | 2.02% | 32.67 | 3.68 | 1,203 | -5.8% | -12.5% |
| 内存方向 | ||||||||||
| 兆易创新 | 603986 | 488.00 | -7.80% | 547,135 | 8.19% | 119.02 | 13.82 | 3,421 | +35.0% | -11.7% |
| 澜起科技 | 688008 | 239.39 | -7.81% | 692,407 | 6.04% | 114.40 | 14.04 | 2,926 | -3.9% | -15.1% |
| 北京君正 | 300223 | 139.36 | -7.35% | 363,045 | 8.63% | 108.24 | 5.32 | 672 | -4.5% | -20.8% |
注：近20日涨跌幅基于5月11日收盘价至6月5日收盘价计算。距高点回撤为5月中下旬至6月5日期间的最大回撤幅度。
行业景气度与催化事件梳理
芯片方向（中芯国际/北方华创/豪威集团）：
- 半导体设备景气度：北方华创2026Q1营收同比+25.80%，毛利率环比改善。瑞银研报称”国产设备进入量价双升的景气大周期”（来源：华西机械/瑞银，2026-05-29/06-04）。但需注意这是分析师观点，非已发生事实。
- 中芯国际资产重组：以406亿股票置换全资控股中芯北方，不涉及现金。南向资金此前连续14日净买入177亿港元，但6月5日首次大额净卖出27.83亿港元，出现分歧信号。（来源：财联社/Wind，2026-06-05）
- 豪威集团（原韦尔股份） ：PE(TTM)仅32.67倍，在芯片板块中估值最低，PB仅3.68倍。但近期新闻数据获取受限，未获得近期催化事件信息。
内存方向（兆易创新/澜起科技/北京君正）：
- 富时罗素指数纳入：兆易创新、澜起科技于6月3日被纳入富时中国A50指数，6月18日生效，预计将带来被动资金配置。（来源：富时罗素公告，2026-06-03）
- AI服务器驱动：澜起科技的内存接口芯片受益于AI服务器需求增长。摩根大通于6月1日增持澜起科技H股约71.29万股（约2.7亿港元）。英特尔中国区董事长王稚聪拟加入澜起科技董事会。（来源：港交所披露/新浪财经，2026-06-05/06-02）
- 长鑫存储概念：兆易创新与长鑫存储关联紧密。5月27日长鑫科技董事长朱一明减持兆易创新，引发市场关注。6月5日长鑫存储概念跳水，兆易创新大跌6%。（来源：新浪财经，2026-05-27/06-05）
- 北京君正：从5月27日高点175.98元回撤至139.36元（-20.8%），回撤幅度最大。近期新闻数据获取受限，未获得近期公告或催化事件信息。
信息缺口与矛盾
- 未能获取：北京君正（300223）近期的新闻和公告信息（新浪财经返回结果中无有效新闻条目）。豪威集团（603501）的新闻搜索结果被同名”集团”关键词干扰，未获取到有效个股新闻。
- 新闻数据状态：北京君正新闻获取受限（仅返回巨潮公告通用链接，无有效新闻条目）。豪威集团新闻获取受限（搜索结果被同名干扰）。
- 来源矛盾：南向资金对中芯国际的态度出现分歧——6月4日之前连续14日净买入共计177亿港元，但6月5日单日净卖出27.83亿港元。需关注后续资金流向是否持续转向。
- 分析师预测 vs 事实：瑞银上调北方华创目标价属于分析师预测，非已发生事实，需与公司实际经营数据区分看待。
风险提示
本报告仅基于公开信息整理，不构成投资建议。市场传闻未经证实，请审慎参考。芯片板块近期波动剧烈，6月5日全线大跌，短期方向不明。南向资金对中芯国际出现转向信号，需警惕资金面变化。所有分析师预测（如瑞银目标价）均为第三方观点，不代表未来必然实现。